Options Trading Delta

Options Delta Options Delta est probablement la valeur la plus importante des Grecs à comprendre, car il indique à quel point une option est sensible aux variations du prix du titre sous-jacent. En termes simples, il vous indiquera, théoriquement, combien le prix d'une option se déplacera par rapport à chaque mouvement du prix de l'actif sous-jacent. Une option à haut delta se déplacera dans le prix de manière significative proportionnellement aux mouvements de prix du titre sous-jacent, tandis qu'une avec un delta faible se déplacera moins souvent. Sur cette page, nous examinons les caractéristiques du delta et comment vous pouvez le mettre à utiliser. Le taux de delta d'une option est habituellement exprimé comme un nombre entre -1 et 1, bien qu'il Peut également être entre -100 et 100. Ce nombre indique essentiellement combien le prix de l'option se déplacera pour chaque 1 le prix de l'actif sous-jacent se déplace. Par exemple, une valeur delta de 0,50 (ou 50 si l'échelle de -100 à 100 était utilisée) signifierait que le prix augmenterait théoriquement .50 pour chaque 1 le prix du titre sous-jacent augmente et diminue de 0,50 pour Chaque 1 le prix du titre sous-jacent diminue. Une valeur delta négative, telle que -50, signifierait que l'option prix irait dans la direction opposée au prix du titre sous-jacent. Donc, une valeur delta de -50 signifie que le prix tomberait théoriquement .50 pour chaque 1 le prix du titre sous-jacent augmente et augmente .50 pour chaque 1 le prix du titre sous-jacent diminue. Les appels ont des valeurs delta positives entre 0 et 1, car leur valeur augmente lorsque le prix du titre sous-jacent augmente et diminue lorsque le prix du titre sous-jacent diminue. Les puts ont une valeur delta négative, comprise entre 0 et -1, car leur valeur diminue lorsque le prix du titre sous-jacent augmente et augmente lorsque le prix du titre sous-jacent diminue. La valeur réelle de l'option delta dépendra en grande partie de deux facteurs: l'argent et le temps restant jusqu'à l'expiration. La valeur Delta n'est pas fixe et elle change en fonction des conditions du marché. Il augmentera comme une option obtient plus profondément dans l'argent et diminue comme il obtient plus loin de l'argent. Par conséquent, la valeur delta d'un appel se rapproche de 1 lorsque le stock est en hausse et plus près de 0 lorsque le stock est en baisse. Sur un put il va se déplacer vers -1 lorsque le stock est en baisse, et vers 0 lorsque le stock est en hausse. Les options qui sont exactement à l'argent auront généralement une valeur qui est très proche de 0,50. Le taux auquel la valeur va changer en fonction de la façon dont le prix du titre sous-jacent est en mouvement est mesuré par une autre des options Grecs: Gamma. L'autre facteur principal qui affecte la valeur delta est le temps restant jusqu'à l'expiration, parce que moins le temps y est jusqu'à la date d'expiration, moins il y a de temps pour que le prix du titre sous-jacent change. Par conséquent, une option est plus susceptible de rester dans son état actuel de moneyness le plus proche de la date d'expiration est. Cela signifie que la valeur delta dans les appels d'argent tend à se rapprocher de 1 à mesure que l'expiration approche (ou -1 pour les options de vente) tandis que l'option de sortie des options d'argent se déplacera habituellement vers 0. Putting Options Delta to Use Il existe essentiellement deux Principales façons qu'un trader options peuvent utiliser delta. Il est important de se rappeler, cependant, que cette valeur est seulement une indication de la façon dont le prix d'une option est susceptible de changer et non pas une garantie de la façon dont il va changer. L'utilisation principale de delta est de vous donner une idée de combien d'argent vous allez faire si le stock sous-jacent se déplace comme vous le prévoyez (ou combien vous perdrez si le stock sous-jacent se déplace dans la direction opposée). Cela peut ensuite vous aider à déterminer quelles options vous donner le meilleur rapport qualité-prix en termes de tirer parti de ce que vous attendez de se produire. Par exemple, vous pourriez croire que stock dans la société X va augmenter de prix d'un certain montant sur une période de temps spécifique. En étudiant les valeurs delta des appels pertinents avec différents prix d'exercice, vous pouvez alors essayer de trouver comment maximiser vos rendements potentiels, ou de minimiser vos pertes potentielles. Aux contrats d'argent sera moins cher que dans les contrats d'argent, et sur les contrats d'argent sera moins cher encore. En comparant le prix de ces contrats avec leurs valeurs delta, vous pouvez calculer combien vous comptez faire si la société X se déplace comme vous le prévoyez. Il se peut que vous soyez prêt à faire un meilleur retour sur votre investissement avec le moins cher des contrats d'argent, ou il peut être que le dans les contrats d'argent travaillera mieux pour vous. La deuxième utilisation principale est basée sur la probabilité. La valeur delta d'une option peut être utilisée pour déterminer la probabilité approximative de son expiration dans l'argent. Plus la valeur delta est proche de 0, moins il a de chance de finir dans l'argent. À l'inverse, les options d'appels avec une valeur delta proche de 1 et les options de puts avec une valeur proche de -1 ont une chance très élevée de finir dans l'argent. Bien que les calculs derrière delta arent spécifiquement liés à la probabilité dans ce sens, son encore un moyen raisonnable de mesurer la vraisemblance probable d'une option expirant dans l'argent. À son tour, cela peut vous aider à savoir quels métiers à faire que vous pouvez peser les risques impliqués dans un commerce contre la force de votre attente pour ce qui va arriver à l'action sous-jacente pertinente. Lors de la création de spreads, il peut être une bonne idée de calculer la valeur delta totale de la propagation. C'est un calcul simple où vous ajoutez juste la valeur de toutes vos positions. Par exemple, si vous possédez deux appels ayant une valeur de .60 et une valeur de -40, votre position a une valeur delta totale de .80 (2 x .60 1.2, plus-.40 -. 80). Les valeurs delta peuvent également être utilisées pour fixer des cibles pour vos métiers et pour décider à quel point vous devriez fermer une transaction et prendre vos profits ou couper vos pertes. BREAKING DOWN Delta Delta valeurs peuvent être positif ou négatif selon le type d'option. Par exemple, le delta pour une option d'appel varie toujours de 0 à 1, car à mesure que l'actif sous-jacent augmente de prix, les options d'achat augmentent de prix. Les deltas d'option de vente varient toujours de -1 à 0, car à mesure que le titre sous-jacent augmente, la valeur des options de vente diminue. Par exemple, si une option de vente a un delta de -0,33, si le prix de l'actif sous-jacent augmente de 1, le prix de l'option de vente diminuera de 0,33. En pratique, le logiciel de calcul facilite les calculs rapides. Techniquement, la valeur du delta des options est la première dérivée de la valeur de l'option par rapport au prix des titres sous-jacents. Delta est souvent utilisé par les professionnels de l'investissement et les commerçants pour les stratégies de couverture. Delta Behavior Exemples Delta est une statistique importante pour calculer car il est l'une des principales raisons pour lesquelles les prix des options se déplacent de la façon dont ils le font. Le comportement des options call et put option delta est très prévisible et est très utile pour les gestionnaires de portefeuille, les commerçants et les investisseurs individuels. Le comportement d'option d'appel dépend du fait que l'option soit in-the-money, ce qui signifie que la position est actuellement rentable, at-the-money, ce qui signifie que le prix d'exercice des options est actuellement égal au cours des actions sous-jacentes ou hors - Ce qui signifie que l'option n'est pas actuellement rentable. Les options d'achat dans le cours d'argent se rapprochent de 1 lorsque l'expiration approche. Les options d'achat au comptant ont typiquement un delta de 0,5, et le delta des options d'achat hors du cours s'approche de 0 lorsque l'expiration approche. Plus l'option d'achat est profonde, plus le delta sera proche de 1, plus l'option se comportera comme l'actif sous-jacent. Les comportements de substitution de l'option delta dépendent également de l'option dans l'argent, dans l'argent ou hors de l'argent et sont le contraire des options d'achat. Les options de vente en argent se rapprochent de -1 lorsque l'expiration approche. Les options de vente à l'argent ont typiquement un delta de -0,5, et le delta des options de vente hors options s'approche de 0 lorsque l'expiration approche. Plus l'option de vente est profonde, plus le delta sera rapproché de -1.Que est Options Options Delta Delta - Options de définition Delta mesure la sensibilité d'un prix d'option à une variation du cours de l'action sous-jacente. Options Delta - Introduction En termes simples, delta est que les options grecque qui vous indique combien d'argent une option d'actions va augmenter ou baisser de valeur avec une hausse ou une baisse du stock sous-jacent, ce qui se traduit également par le montant du profit que vous ferez Lorsque le stock sous-jacent augmente. Cela signifie que plus la valeur delta d'une option d'actions est élevée, plus elle augmentera avec chaque augmentation du stock sous-jacent. Les options d'achat d'actions avec option delta de 0,7 devraient augmenter de 0,70 avec une augmentation de 1 du stock sous-jacent. La valeur des options d'achat d'actions est le plus affectée par les variations du cours de l'action sous-jacente, ce qui fait de la valeur delta des options d'achat d'actions les options les plus importantes que les Grecs doivent comprendre dans le négoce d'options. Où obtenir des options Delta Vous pouvez obtenir la valeur delta, ainsi que d'autres options grecs, à partir d'une sorte de chaîne d'options connu sous le nom d'un Pricer, qui est disponible sur tous les courtiers d'options en ligne de bonne réputation. Vous trouverez ci-dessous un exemple d'un pricer d'options pris dans Optionsxpress. Options Delta - Caractéristiques Positive Negative Options Delta Values ​​Les options delta sont positives ou négatives. Les options d'achat ont des valeurs de delta positives suggérant qu'il gagnera en valeur proportionnellement avec un gain de valeur dans le stock sous-jacent. Les options de vente ont des valeurs de delta négatives suggérant qu'elles perdront de la valeur à mesure que les actions sous-jacentes augmenteront. Inversement, les options d'achat avec ses valeurs positives delta baisse de prix que le stock sous-jacent tombe et mettre des options avec ses valeurs négatives delta gains de prix que le stock sous-jacent tombe. En bref, la valeur delta positive devient rentable à mesure que le stock augmente et la valeur delta négative devient rentable à mesure que le stock diminue. Options Options Delta Options Moneyness La valeur delta augmente à mesure que les options gagne de plus en plus dans l'argent (ITM) et diminue à mesure que les options se font de plus en plus hors de l'argent (OTM). Au Money Options, peu importe l'appel ou les options de vente, ont une valeur delta de 0,5, suggérant une chance de 50 soit de se retrouver dans l'argent ou hors de l'argent. En savoir plus sur Options Moneyness maintenant. Options Delta Time to Expiration Quand il ya moins de temps à l'expiration, les chances d'options de rester dans leur état d'argent en vigueur par l'expiration augmente. Cela signifie que le plus près de l'expiration d'une option est, plus il est probable que dans les options d'argent restera dans l'argent par expiration et hors des options d'argent rester hors de l'argent par expiration. En tant que tel, le plus proche de l'expiration, plus la valeur delta options dans les options d'argent serait et plus la valeur delta de l'argent serait au même prix d'exercice. En savoir plus sur Expiration des options maintenant. Taux de changement d'options Delta Options de la valeur delta change à mesure qu'il obtient de plus en plus dans l'argent ou hors de l'argent. Ce taux de changement est régi par une autre option grecs connu sous le nom de Gamma. Options Delta - Ce qu'il suggère Il ya 2 façons principales de regarder ce que les options delta signifie. Il s'agit d'abord d'une indication de la valeur de l'option se déplacer avec un mouvement 1 dans le stock sous-jacent (tous les autres égaux, sans tenir compte de la volatilité), deuxièmement, il est également une indication de la probabilité approximative que l'option finira par In L'argent (ITM) par expiration. Options avec la valeur delta de 1 est le prix dans une probabilité de 100 se terminant dans l'argent par expiration. Les options avec la valeur delta de 0,5 est le prix dans une probabilité 50 de se retrouver dans l'argent par expiration. Options Delta - Une indication du changement relatif L'application la plus directe et la plus importante du delta d'options est dans son indication du changement relatif par rapport au prix du stock sous-jacent. Une valeur positive de delta d'options signifie que le prix des options se déplace dans la même direction que le stock sous-jacent alors qu'une valeur delta des options négatives signifie que le prix des options se déplace inversement proportionnellement au mouvement du stock sous-jacent. Lorsque vous achetez des options d'achat. Qui a des options positives delta valeurs, vous faire de l'argent lorsque le stock monte et perd de l'argent lorsque le stock descend dans la même proportion. Lorsque vous achetez des options de vente. Qui a des options négatives delta valeurs, vous gagnez de l'argent lorsque le stock tombe en panne et perd de l'argent lorsque le stock monte. Lorsque vous achetez des options d'achat, vous achetez des deltas d'options positives alors que vous achetez des deltas d'options négatives lorsque vous achetez des options de vente. Inversement, lorsque vous écrivez des options d'appel, vous gagnez des deltas d'options négatives pendant que vous gagnez des deltas d'options positives lorsque vous écrivez des options de vente. Short Put Option La valeur Delta vous permet également de calculer un gain ou une perte approximative en valeur avec un mouvement 1 dans le stock sous-jacent. Si vous achetez 1 contrat d'option d'achat avec une valeur delta de 0,7, cela signifie que chaque option gagne environ 0,70 en valeur lorsque le stock sous-jacent monte 1. Puisque 1 contrat représente 100 actions, chaque contrat de ces options d'achat gagne 70 avec un 1 Dans le stock sous-jacent. De même, si vous achetez 1 contrat d'option de vente avec une valeur delta de 0,7, vous faites 70 pour chaque 1 baisse du stock sous-jacent. Ces calculs ne sont que des approximations parce que la valeur delta change constamment tout au long du stock et que les prix des options sont également affectés par la volatilité implicite. Puisque la valeur delta des options est le rapport entre le nombre d'options et le stock sous-jacent, la valeur delta indique le nombre d'actions correspondantes que vous achetez avec ces options. 2 contrats de l'argent options d'achat avec la valeur delta de 0,5 a un total de 200 x 0,5 100 deltas. 100 deltas signifie que vous contrôlez effectivement les mouvements exacts de 100 actions des actions sous-jacentes et donc presque aussi bon que l'achat de 100 actions (lorsque le stock sous-jacent augmente 1, les options augmentent au total 100). Si vous achetez 10 contrats d'options de vente avec une valeur delta de -0,75, vous êtes effectivement à court 1000 x 0,75 750 actions. Dans cet esprit, vous seriez en mesure de calculer le nombre exact d'options à acheter afin d'être effectivement longue ou courte un nombre défini d'actions. Si vous souhaitez être long 1000 actions, vous pouvez soit acheter 20 contrats de l'argent options d'achat avec une valeur delta de 0,5 (1000 50 20) ou vous pouvez acheter 13 contrats de l'argent options d'achat avec la valeur delta de 0,77 (1000 77 13). Une autre application importante de connaître la valeur exacte delta et donc combien les options se déplacer par rapport à son stock sous-jacent est qu'il vous permet de calculer le nombre exact d'options dont vous avez besoin pour effectuer une couverture neutre delta. En ayant une position neutre en delta, vous vous assurez que la valeur de votre position reste stagnante quelle que soit la manière dont le stock sous-jacent est allé et est utile lorsque les conditions du marché sont temporairement dangereuses. Options personnelles Trading Mentor Découvrez comment mes étudiants font plus de 87 bénéfices mensuels, avec confiance, les options de négociation dans les options du marché américain Delta - probabilité de mettre fin à l'argent Une autre façon de regarder le delta options est qu'il se rapproche de la probabilité que l'option finira Up dans l'argent par expiration. Profondément dans les options d'argent ont une valeur delta de 1 ou près de 1, ce qui signifie qu'il a près de 100 chances de rester dans l'argent par expiration. Aux options d'argent ont une valeur delta de 0,5 ou 50, ce qui signifie qu'il a une chance 5050 de se terminer dans l'argent par expiration que le stock pourrait se déplacer plus haut ou plus bas que ce prix. La valeur de cette information est qu'elle vous permet d'évaluer le risque de prendre certaines positions d'option. Sur les options d'argent avec la valeur delta d'environ 0,25 seulement est en fait vous dire qu'il ne peut y avoir que 25 chances de ces options se retrouver dans l'argent par expiration Vous pouvez ensuite peser la force de votre attente contre le risque implicite dans le Options delta et sélectionnez les options qui correspondent le mieux à vos attentes. Par exemple, si vous spéculez sur 50 chances d'un rallye de stock, vous achetez des options d'achat sur ce stock avec pas moins de 50 chances implicites de se terminer dans la valeur de l'argent ou delta d'au moins 0,5 et au-dessus. Options typiques Valeurs Delta Bien que les valeurs exactes des options Delta ne puissent être obtenues qu'avec un calcul précis à l'aide d'un modèle d'évaluation des options tel que le modèle Black-Scholes, les opérateurs d'options expérimentés s'approchent généralement de ces valeurs en utilisant la règle suivante: Ont des options de la valeur delta de 0,5. 2. Le plus proche dans les options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 0,75. 3. Suivant plus profond dans les options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 0,9. 4. Profondément dans les options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 1. 5. Plus proche de l'argent Options ont des options de la valeur delta de près de 0,25. 6. Suivant plus loin des options d'argent ont des options de la valeur delta de près de 0,1. 7. Far Out Of The Money Options ont des options de la valeur delta de près de 0. S'il vous plaît noter que ce n'est qu'une approximation très approximatif dans le but de la référence rapide. Si vous avez besoin de valeurs delta précises pour la couverture ou la gestion commerciale précise, vous devrez utiliser le modèle Black-Scholes. Remarque. Les colonnes blanches indiquent les options In The Money. Facteurs affectant les options Les principaux facteurs de Delta 2 influencent la valeur des options delta Temps avant expiration et Options Moneyness. Nous avons examiné plus en détail les effets de Options Moneyness sur les options Delta. En général, Options Delta augmente à mesure que les options vont de plus en plus dans l'argent et diminue à mesure que les options vont de plus en plus de l'argent. Options Delta of In The Money options augmente également à mesure que les approches d'expiration et les options delta de hors des options d'argent diminue à mesure que l'expiration approche. Penser en termes de delta options représentant la probabilité de se terminer dans l'argent à l'expiration, il n'est pas difficile de comprendre pourquoi le delta options dans les options de l'argent se rapproche de 100 comme l'expiration s'approche et pourquoi options delta des options de l'argent approche 0 L'expiration approche. Sachant que le terme plus proche dans les options d'achat d'actions d'argent ont une valeur supérieure delta que les options à plus long terme du même prix d'exercice vous permet de choisir l'option correcte afin d'optimiser les bénéfices pour votre période de détention prévue. Si vous vous attendez à un stock de se rassembler dans quelques jours, vous achèteriez des options de terme plus proche au lieu d'options à plus long terme afin de retourner un profit plus élevé sur le même mouvement du stock sous-jacent. Exemple. En supposant XYZ entreprise trading à 30 le 1 Jan 2008. Son janv. Expiration 25 prix d'exercice options d'achat ont une valeur delta de 0,75 et son expiration Mars 25 options d'achat prix ont une valeur delta de 0,7. En supposant XYZ monte à 32 dans les 2 jours. Jan 25 L'appel se lève. 2 x 0.75 1.50 Mar 25 L'appel augmente de. 2 x 0,7 1,40 Calcul des options globales Delta Lorsque vous avez un portefeuille avec de nombreuses positions d'options sur un seul titre, il est utile de savoir si la valeur de votre portefeuille va augmenter ou diminuer avec un mouvement dans le stock sous-jacent. Il est également utile de savoir si votre portefeuille va bien ou pas quand le marché global monte ou baisse. Pour ce faire, il suffit d'agréger le delta total des options de votre portefeuille. En général, lorsque le marché global est haussier, votre portefeuille ferait bien si elle a un choix positif global delta et lorsque le marché global est baissier, votre portefeuille ferait bien si elle a un négatif agrégat options delta. Options globales Delta est également connu sous le nom de position Delta. Le calcul des options globales delta est très simple. Vous énumérer tout simplement la valeur delta de toutes les options dans votre portefeuille et leur somme ensemble fera. Exemple de portefeuille de négociation d'options 1