Options Trading Theory

Théorie des prix des options DÉFINITION de la théorie des prix des options Toute approche fondée sur des modèles ou des théories pour calculer la juste valeur d'une option. Les modèles les plus couramment utilisés aujourd'hui sont le modèle Black-Scholes et le modèle binomial. Les deux théories sur les options de tarification ont de larges marges d'erreur parce que leurs valeurs sont dérivées d'autres actifs, généralement le prix des actions ordinaires d'une société. Le temps joue également un rôle important dans la théorie des prix des options, car les calculs impliquent des périodes de plusieurs années et plus. Les options négociables exigent des méthodes d'évaluation différentes de celles qui ne sont pas négociables, comme celles données aux employés de l'entreprise. LA RUPTURE Option Théorie des prix Comment les options d'achat d'actions doivent être évaluées est devenue un débat important au cours des dernières années parce que les entreprises américaines sont maintenant tenus de dépenser le coût des options d'achat d'actions des employés sur leurs relevés de résultats. Pour beaucoup de jeunes entreprises qui font des opérations sur les bourses d'aujourd'hui, cette dépense sera considérable, peu importe les méthodes d'évaluation utilisées. La nécessité d'un traitement cohérent et précis de cette dépense croissante fournit une incitation à la création de solutions nouvelles et innovantes à la théorie des prix des options. Options: les bases Pourquoi les options de négociation Pratiquement tous les investisseurs est familier avec le dicton, Acheter bas et vendre haut. Le problème est que cette stratégie ne fonctionne que dans les marchés haussiers. Si vous souhaitez élargir votre répertoire de stratégies de trading et potentiellement profiter d'autres tendances du marché, les options peuvent être utiles. Avec des options, il est possible de profiter si les stocks sont en hausse, en baisse ou latéralement. Vous pouvez utiliser des options pour réduire vos pertes, protéger vos gains. Et de contrôler de gros morceaux de stock avec une dépense de trésorerie relativement faible. Les options sont un instrument financier polyvalent. Dans le même temps, cependant, les options peuvent être compliquées et risquées. Non seulement vous pourriez perdre tout votre investissement, certaines stratégies peuvent vous exposer à des pertes théoriquement illimitées. Cet article vous donnera un bref aperçu des concepts d'options de base, de définir une terminologie clé, et de fournir des suggestions pour une lecture plus approfondie et des options d'éducation quand vous avez fait. Il est important que vous compreniez certaines options de base et les stratégies les plus appropriées pour les débutants. Couvrir les bases maintenant fera tout beaucoup plus facile à comprendre que vous plonger plus profond dans le monde fascinant des options. Ne vous inquiétez pas si certaines de ces définitions ne sont pas entièrement claires pour vous au début. C'est complètement normal. Il suffit de continuer à apprendre et de renvoyer à cet article que vous devenez plus familier avec les options. Tout deviendra évident avec le temps. Qu'est-ce qu'une option Les options sont des contrats donnant au propriétaire le droit d'acheter ou de vendre un actif à un prix fixe (appelé prix d'exercice) pour une période déterminée. Cette période pourrait être aussi courte qu'un jour ou aussi longue que quelques années, selon l'option. Le vendeur du contrat d'option est obligé de prendre le côté opposé du commerce si et quand le propriétaire exerce le droit d'acheter ou de vendre l'actif sous-jacent. Heres un exemple d'une citation standard sur une option. Connaissez vos options buzzwords Options de négociation peut être un peu de jargon-y, il est donc rentable d'obtenir vos définitions droite. Voici quelques-unes des expressions les plus courantes que vous rencontrerez dans le monde des options. Appels et mises Il existe seulement deux variétés différentes d'options standard: Options d'appel (appels à court terme) et options de vente (puts). Comprendre la différence entre les deux est absolument crucial pour commencer. Pour chaque contrat d'achat que vous achetez, vous avez le droit (mais pas l'obligation) d'acheter 100 actions d'un titre spécifique à un prix spécifique dans un délai précis. Une bonne façon de se rappeler ceci est: Vous avez le droit d'appeler le stock loin de quelqu'un. Pour chaque contrat de vente que vous achetez, vous avez le droit (mais pas l'obligation) de vendre 100 actions d'un titre spécifique à un prix spécifique dans un délai précis. Une bonne façon de se rappeler ceci est: Vous avez le droit de mettre le stock à quelqu'un. Comme avec les bourses, lors de l'achat ou la vente d'options, les commissions s'appliquent également. Leur coût doit être pris en compte dans votre processus décisionnel. Chez TradeKing, nous facturons 4,95 par action ou par négociation d'options, plus 65 cents supplémentaires par contrat d'options. Long vs Short Ces deux termes sont en assez forte rotation parmi les commerçants d'options, alors permet de clarifier ces up next. Dans le monde financier, long doesnt se référer à des choses comme la distance ou la quantité de temps que vous accrocher à une sécurité. Il implique simplement la propriété de quelque chose. Si vous avez acheté un stock, ou si vous avez acheté un put ou un appel, vous êtes long que la sécurité dans votre compte. Vous pouvez également être à court de votre compte, ce qui signifie youve vendu une option ou un stock sans posséder réellement. C'est un drôle-mais-vrai fait sur les options: vous pouvez vendre quelque chose que vous ne possédez pas réellement. Mais quand vous le faites, vous pouvez être obligé de faire quelque chose à une date ultérieure. Qu'est-ce que quelque chose est dépend de la stratégie des options spécifiques que vous utilisez. Il suffit de dire quand youre short une option, vous ne voulez généralement pas être obligé de faire quoi que ce soit du tout, mais il ya des exceptions. Prix ​​d'exercice C'est le prix par action pré-convenu auquel le stock peut être acheté ou vendu aux termes d'un contrat d'option. Certains commerçants appellent cela le prix d'exercice. In-the-money (ITM) La définition de l'in-the-money se réfère à la relation entre le prix d'exercice et le prix actuel des actions. Son sens est différent pour les appels et les mises. Une option d'achat est in-the-money si il est moins cher d'acheter le stock pour le prix d'exercice que c'est d'acheter le stock sur le marché libre. En d'autres termes, le cours de l'action est supérieur au prix d'exercice. Par exemple, si un appel a un prix d'exercice de 50 et que l'action se négocie à 55, cette option est in-the-money parce que le propriétaire du contrat a le droit d'obtenir le stock pour une valeur inférieure à sa valeur de marché actuelle. Les options de vente sont dans l'argent si il est plus lucratif de vendre le stock au prix d'exercice que de vendre le stock sur le marché libre. Pour les puts, le cours de l'action doit être inférieur au prix d'exercice pour être dans l'argent. Par exemple, si un put a un prix d'exercice de 50 et que le titre se négocie à 45, l'option de vente est en cours parce que le propriétaire du contrat a le droit de vendre le stock pour une valeur supérieure à sa valeur de marché actuelle. At-the-money (ATM) Une option est à-l'argent lorsque le cours de l'action est égal au prix d'exercice. (Puisque les deux valeurs sont rarement exactement égales, le prix d'exercice le plus proche du cours de l'action est généralement appelé grève ATM). Out-of-the-money (OTM) Ce terme désigne aussi la relation entre le prix d'exercice et le prix courant prix de l'action. Comme vous l'avez deviné, cela varie pour les appels et les mises. Une option est considérée comme hors de l'argent si l'exercice des droits associés au contrat d'option n'a aucun avantage évident pour le propriétaire du contrat. Pour les options d'achat, cela signifie que le cours du marché des actions est inférieur au prix d'exercice. Par exemple, si un appel a un prix d'exercice de 50 et le prix de l'action est de 45, l'option est hors de l'argent. Pensez-y de cette façon: Il serait plus cher pour le propriétaire du contrat d'acheter le stock pour le prix d'exercice au lieu d'acheter les actions sur le marché libre. Donc theres aucun avantage à exercer pour le propriétaire de l'option d'achat. Pour les options de vente, cela signifie que le cours du marché des actions est supérieur au prix d'exercice. Si un put a un prix d'exercice de 50 et le stock est négocié à 55, l'option de vente est hors de l'argent. Rappelez-vous, un put représente le droit de vendre des actions. Donc, si vendre le stock au prix d'exercice génère moins d'argent que de vendre les actions sur le marché libre, l'option est OTM. Valeur intrinsèque en fonction de la valeur temporelle La valeur intrinsèque correspond au montant d'une option dans l'argent. En plus de toute valeur intrinsèque, le prix de presque tous les contrats d'option comprend une certaine quantité de valeur temporelle. C'est simplement la partie d'un prix d'options qui est basé sur son temps à l'expiration. Le temps jusqu'à l'expiration de l'option a une valeur, car cela signifie que le stock a encore une chance de faire un déménagement. Si vous soustrayez la valeur intrinsèque d'un prix d'option, vous restez avec la valeur de temps. Parce que les options hors de l'argent n'ont pas de valeur intrinsèque, leur prix est entièrement composé de valeur temporelle. Lorsque le propriétaire d'une option invoque le droit incorporé dans le contrat d'option, son appelé l'exercice de l'option. En termes de laymans, cela signifie que le propriétaire de l'option achète ou vend l'action sous-jacente au prix d'exercice et exige que le vendeur d'options prenne l'autre côté du métier. Affectation Lorsque le propriétaire d'une option exerce l'option, un vendeur d'option (ou un écrivain) est affecté et doit respecter son obligation. Cela signifie qu'il ou elle est tenue d'acheter ou de vendre l'action sous-jacente au prix d'exercice. Comprendre la volatilité Dans le monde des options, il existe deux types de volatilité: historique et implicite. La volatilité historique se réfère à combien le cours des actions a fluctué (prix élevé à prix bas chaque jour) sur une période d'un an. Depuis son historique, ce chiffre se réfère évidemment aux données des prix passés. Si le nombre de points de données n'est pas indiqué (par exemple, 30 jours), on suppose que la volatilité historique est un nombre annualisé. Volatilité implicite (IV) est ce que le marché implique la volatilité du stock sera à l'avenir, sans égard à la direction. Comme la volatilité historique, il s'agit d'un nombre annualisé. Toutefois, la volatilité implicite est déterminée à l'aide d'un modèle d'évaluation des options. Ainsi, même si le marché peut utiliser la volatilité implicite pour anticiper la volatilité d'un stock à l'avenir, rien ne garantit que cette prévision sera correcte. Si theres une annonce des gains ou une décision de la Cour à venir, les commerçants vont modifier les modèles de négociation sur certaines options. Cela entraîne le prix des options vers le haut ou vers le bas, indépendamment du mouvement des cours des actions. La volatilité implicite découle du coût de ces options. Pensez-y de cette façon: s'il n'y avait pas d'options négociées sur le stock, il n'y aurait aucun moyen de calculer la volatilité implicite. La volatilité implicite peut vous aider à évaluer combien le marché pense que le cours des actions pourrait swing dans l'avenir. Cela en fait un élément important dans la tarification des options. Habituellement, la volatilité implicite plus élevée est, les prix d'option plus élevés seront parce que IV plus haut indique la probabilité d'une oscillation de prix plus grande. Parlant un peu de grec Vous avez peut-être entendu des options commerçants poivrer leur discours avec les noms de diverses lettres grecques. Son code de fraternité pas secret ces lettres se réfèrent simplement à des mesures communes de la façon dont les prix des options sont attendus à changer sur le marché. Tout comme la volatilité implicite, les options grecques sont déterminées en utilisant un modèle d'évaluation des options. Bien que les Grecs indiquent collectivement comment le marché s'attend à ce qu'un prix d'option change, les valeurs grecques sont de nature théorique. Rien ne garantit que ces prévisions seront exactes. Les Grecs les plus communs sont delta, theta et vega. Bien que vous puissiez également entendre gamma ou rho mentionné de temps en temps, nous n'entrerons pas en eux ici. Eh bien juste passer en revue les termes plus importants. Commençant les commerçants d'options supposent parfois que quand un stock se déplace 1, le coût de toutes les options basées sur elle sera également déplacer 1. C'est assez idiot quand vous y pensez. L'option coûte généralement beaucoup moins que le stock. Pourquoi devriez-vous récolter les mêmes avantages que si vous déteniez le stock En outre, pas toutes les options sont créés égaux. Combien le prix de l'option change par rapport à un mouvement dans le prix de l'action dépend du prix d'exercice des options par rapport au prix réel du stock. Donc la question est de savoir combien le prix d'une option se déplacer si le stock se déplace 1 Delta fournit la réponse: son le montant d'une option se déplacera basée sur un changement de dollar dans le stock sous-jacent. Si le delta pour une option est .50, en théorie, si le stock se déplace 1, l'option devrait se déplacer d'environ 50 cents. Si delta est .25, l'option devrait déplacer 25 cents pour chaque dollar le stock bouge. Et si le delta est de 0,75, combien devrait le prix de l'option changer si le prix des actions change 1 Thats right. 75 cents. En règle générale, le delta pour une option à l'argent sera d'environ 0,50, reflétant une chance d'environ 50 pour cent de l'option finira in-the-money. Les options en argent ont un delta supérieur à 0,50. Le plus dans le-argent une option est, plus le delta sera. Out-of-the-money options ont un delta ci-dessous .50. Le plus loin de l'argent une option est, plus le delta sera faible. Puisque les options d'achat représentent la capacité d'acheter le stock, le delta des appels sera un nombre positif (0,50). Les options de vente, par contre, ont des deltas avec des nombres négatifs (-50). C'est parce qu'ils reflètent le droit de vendre des actions. Theta est la mesure de la décroissance du temps. En d'autres termes, c'est le montant d'un prix des options va changer (au moins en théorie) pour un changement d'une journée dans le temps jusqu'à l'expiration. Par exemple, si la théta pour un contrat d'option est .07, alors en théorie, la valeur temporelle d'une option devrait diminuer de 7 cents pour chaque jour qui passe. Theta est l'ennemi numéro un pour l'acheteur d'options, puisqu'il mesure la rapidité avec laquelle l'option des propriétaires s'érode en valeur chaque jour qui passe. Sur le flipside, theta est généralement l'option vendeurs meilleur ami, parce que lorsque vous vendez une option, vous voulez qu'il diminue en valeur aussi rapidement que possible. Vega est un concept légèrement plus délicat. Son le montant d'un prix des options va changer en théorie pour une variation d'un point correspondant dans la volatilité implicite du contrat d'option. Rappelez-vous, comme augmente la volatilité implicite, il indique un potentiel de mouvement plus large dans le prix des actions. Par conséquent, les prix des options augmenteront à mesure que la volatilité implicite augmentera, et les prix des options diminueront à mesure que la volatilité implicite diminuera. Si la vega pour un contrat d'option est .10, alors en théorie, cela signifie que si la volatilité implicite de l'option se déplace d'un point de pourcentage vers le haut ou vers le bas de la valeur de l'option se déplacera en conséquence par 10 cents. Gardez à l'esprit: vega n'a pas d'effet sur la valeur intrinsèque des options, il n'affecte que la valeur temps du prix des options. Heres un fait étrange pour vous: Vega n'est pas réellement une lettre grecque. Mais comme il commence par un V et mesure les changements de volatilité, ce nom maquillé est bloqué. Prenant la prochaine étape Comme vous pouvez le voir, cet article ne vous a donné aucune des instructions spécifiques de négociation d'options. Thats parce que son très important de comprendre la langue vernaculaire du marché des options avant d'entrer dans les écrous et les boulons de faire des métiers spécifiques. Nous espérons que vous allez garder cet article à portée de main que vous plonger plus profondément dans le sujet du commerce d'options. Vous êtes sûr de le trouver pratique que vous construisez votre connaissance et la compréhension du marché des options. Les options de courrier électronique comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Pour plus d'informations, veuillez consulter la brochure Caractéristiques et risques des options standard disponible à tradekingODD avant de commencer les options de négociation. Les investisseurs en options peuvent perdre la totalité de leur investissement dans une période relativement courte. Le trading en ligne comporte des risques inhérents à la réponse du système et aux temps d'accès qui varient en fonction des conditions du marché, de la performance du système et d'autres facteurs. Un investisseur devrait comprendre ces risques et d'autres avant la négociation. 4,95 pour les transactions en ligne d'actions et d'options, ajouter 65 cents par contrat d'option. TradeKing frais 0,35 par contrat sur certains produits d'indice où les frais de change frais. Consultez notre FAQ pour plus de détails. TradeKing ajoute 0,01 par action sur l'ensemble de la commande pour les actions dont le prix est inférieur à 2,00. Consultez notre page Commissions et frais pour les commissions sur les opérations avec courtage, les actions à bas prix, les écarts d'option et les autres titres. Les citations sont retardées d'au moins 15 minutes, sauf indication contraire. Les données du marché sont alimentées et mises en œuvre par SunGard. Données fondamentales de la société fournies par Factset. Estimations des bénéfices fournies par Zacks. Données sur les fonds communs de placement et le FNB fournies par Lipper et Dow Jones Company. L'offre d'achat sans commission pour fermer ne s'applique pas aux métiers multi-jambes. Les stratégies d'options à plusieurs étapes impliquent des risques supplémentaires et de multiples commissions. Et peut entraîner des traitements fiscaux complexes. Veuillez consulter votre conseiller fiscal. La volatilité implicite représente le consensus du marché quant au niveau futur de la volatilité des cours des actions ou à la probabilité d'atteindre un point de prix précis. Les Grecs représentent le consensus du marché sur la façon dont l'option va réagir aux changements de certaines variables associées à la tarification d'un contrat d'option. Il n'y a aucune garantie que les prévisions de volatilité implicite ou les Grecs seront correctes. Les investisseurs devraient examiner attentivement les objectifs, les risques, les frais et les dépenses de placement des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (FNB) avant d'investir. Le prospectus d'un fonds commun de placement ou d'un FNB contient cette information et d'autres et peut être obtenu en envoyant un courriel à l'adresse email160protected. Les rendements des placements fluctuent et sont sujets à la volatilité du marché, de sorte que les actions des investisseurs, lorsqu'elles sont rachetées ou vendues, peuvent valoir plus ou moins que leur coût initial. Les FNB sont assujettis à des risques semblables à ceux des actions. Certains fonds spécialisés négociés en bourse peuvent faire l'objet de risques de marché supplémentaires. La plate-forme de revenu fixe TradeKings est fournie par Knight BondPoint, Inc. Toutes les offres soumises sur la plate-forme Knight BondPoint sont des ordres à cours limité et si elles sont exécutées, elles ne seront exécutées qu'avec des offres sur la plateforme Knight BondPoint. Knight BondPoint ne dirige pas les ordres vers un autre lieu dans le but de traiter et d'exécuter les ordres. L'information provient de sources jugées fiables, mais son exactitude ou son intégralité n'est pas garantie. L'information et les produits sont fournis sur une base d'agence best-efforts seulement. Veuillez lire les conditions générales de revenu fixe. Les placements à revenu fixe sont assujettis à divers risques, notamment les variations des taux d'intérêt, la qualité du crédit, les évaluations du marché, la liquidité, les paiements anticipés, le remboursement anticipé, les événements corporatifs, les ramifications fiscales et d'autres facteurs. Le contenu, la recherche, les outils et les symboles d'actions ou d'options ne sont donnés qu'à des fins éducatives et illustratives et n'impliquent pas une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre un titre particulier ou pour engager une stratégie d'investissement particulière. Les projections ou d'autres renseignements concernant la probabilité de divers résultats d'investissement sont de nature hypothétique, ne sont pas garantis pour l'exactitude ou l'exhaustivité, ne reflètent pas les résultats réels des placements et ne sont pas des garanties de résultats futurs. Tout contenu tiers, y compris les blogs, les notes commerciales, les messages du forum et les commentaires ne reflètent pas les opinions de TradeKing et peuvent ne pas avoir été examinés par TradeKing. All-Stars sont des tiers, ne représentent pas TradeKing, et peuvent maintenir une relation d'affaires indépendante avec TradeKing. 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Forex offre par TradeKing Forex, LLC, membre NFA. Option Théorie et négociation: un guide étape par étape pour contrôler les risques et générer des profits Eloge pour les options théorie et le commerce Ive a eu le plaisir d'enseigner avec Ron Ianieri à de nombreux séminaires en direct pour les commerçants Et les investisseurs, et une chose est sûre-Ron connaît des options Maintenant Ron a créé un guide complet, facile à lire que vous pouvez bénéficier de plusieurs façons, si vous êtes expérimenté dans le négoce d'options ou tout simplement de départ. Je crois que vous trouverez Options Théorie et Trading comme Ron lui-même. Plein de connaissances, divertissant, rapide, et une joie d'être autour. 8212 Prix Headley. CFA, CMT, fondateur de BigTrends Ive a eu le plaisir de connaître et de travailler avec Ron depuis de nombreuses années maintenant. Lors de la gestion des fonds dans notre société de gestion d'actifs, Ron a toujours été notre go-to guy sur tout les options liées. Ive a également enseigné un certain nombre de séminaires côte à côte avec Ron au cours des années où Ive toujours venir à la maison en sachant plus sur les options que quand je suis parti L'homme est vraiment le pitbull de dérivés. 8212 Peter Reznicek. Stratégiste chef de l'équité, ShadowTrader. net Quel plaisir de lire Ron Ianieris nouveau livre, la théorie des options et le commerce. En tant que technicien du marché depuis les trente-trois dernières années, je suis toujours à la recherche de mouvements techniques en actions, et je compte sur l'expertise de Rons pour la stratégie d'options optimale nécessaire pour chaque mouvement spécifique que je perçois sur les marchés. Rons dans l'expérience pits sert à corriger la désinformation dans une grande partie du matériel publié et les classes actuellement disponibles pour les commerçants d'options sans méfiance. 8212 David Steelsmith Elliott. Wallstreetteachers, Worlds 1 Market Timer, l'expertise USIC Rons dans les options est aussi élevé qu'il y a et son expérience est inégalée. Ron ne connaît pas seulement la réponse mais peut l'expliquer d'une manière qui est assez simple pour un novice même de comprendre. Son livre est écrit de la même manière. Ron explique non seulement comment faire mais aussi comment et pourquoi les autres livres ne semblent pas le faire. En tant que commerçant traderswing de jour par nature, j'apprécie également Ron incorporant des exemples de graphique réel pour nous les commerçants directionnels. Pour ces raisons, je recommande fortement Rons livre à toute personne intéressée à utiliser des options. 8212 Chris Rowe. The Trend Rider, tycoonresearch PARTIE I Comprendre les termes et la théorie. CHAPITRE 1 Options et modalités des options. Classes et séries. Dans l'argent, hors de l'argent, et à l'argent. Premium et le temps de décomposition. Valeur intrinsèque et valeur extrinsèque. CHAPITRE 2 Appels et puts. CHAPITRE 3 Théorie des options. Modèles de prix des options. Principes de base des modèles de tarification. Types de modèles de tarification. Entrées du modèle de tarification des options. Résultats du modèle de tarification. CHAPITRE 4 Théorie des options et les Grecs. CHAPITRE 5 Positions synthétiques. PARTIE II Stratégies de base. CHAPITRE 6 Introduction aux stratégies de négociation. Stratégies de négociation directionnelle. In-the-Money, Out-of-the-Money, et à l'argent Options. Levier et risque. CHAPITRE 7 Stratégie de callbuy-écriture couverte. Fondements de la Stratégie. Performance dans différents scénarios. Rouler la position. Couverture de CallBuy-Write Synopsis. CHAPITRE 8 La stratégie PutSell-Write couverte. Revue de la vente à découvert. Fondements de la Stratégie. Performance dans différents scénarios. Rouler la position. Couverture PutSell-Write Synopsis. CHAPITRE 9 La stratégie de protection. Fondements de la Stratégie. Performance dans différents scénarios. Quand utiliser la stratégie de protection. Synopsis de poche de protection. CHAPITRE 10 La stratégie d'appel de PutProtective synthétique. Fondements de la Stratégie. Performance dans différents scénarios. Quand utiliser la stratégie d'appel de protection. Synthèse synthétique. CHAPITRE 11 La stratégie du collier. Fondements de la Stratégie. Performance dans différents scénarios. PARTIE III Stratégies avancées: propagation de la propagation, Straddles et Strangles. CHAPITRE 12 Étalements verticaux. Construction d'un étalement vertical. La valeur et la répartition verticale. Les prix à la hausse fluctuent. Facteurs qui influent sur la tarification. Rouler la position. Délai de temps et Opportunités de négociation de volatilité. Un scénario de propagation imaginaire. Récapitulatif avec des aperçus spéciaux. Synopsis de Bull Spread. Synopsis d'écart d'ours. CHAPITRE 13 Temps de propagation. Construction du Time Spread. Comportement de la propagation. Effets du cours de l'action sur la répartition du temps. Effets de la volatilité sur la répartition du temps. Risque et récompense de l'acheteur. Risque et Récompense du Vendeur. Rouler la position. Synopsis du temps. CHAPITRE 14 La Stratégie d'appel de rechange de stock (Diagonal Spread). Quand utiliser la diffusion diagonale. Rouler la position. CHAPITRE 15 Straddles. Qu'est-ce qu'un Straddle facteurs qui affectent les prix à cheval. Risques et récompenses. Break-Even, Maximum Reward et Maximum Risk. Synopsis de la Longue Straddle. Synopsis à courte distance. CHAPITRE 16 Étrangles. Qu'est-ce qu'un Strangle facteurs qui affectent strangle prix. Risques et récompenses. Break-Even, Maximum Reward et Maximum Risk. Synopsis d'un strangle long. Synopsis court d'étranglement. PARTIE IV Stratégies de combinaison. CHAPITRE 17 Le papillon. Construire le papillon. Pourquoi utiliser papillons papillon et des positions synthétiques. Qu'est-ce qu'un papillon coûtera papillon et les Grecs. Long fer papillon. Utilisation du papillon. Long Butterfly Synopsis. Synopsis court de papillon. CHAPITRE 18 Le Condor. Pourquoi Utiliser Condors. Condors contre les papillons. Condors et les Grecs. Comment utilisons-nous Condors Long Synopsis Condor. Synopsis court du Condor. Annexe: Cinq feuilles de négociation. A propos de l'auteur. Ron Ianieri est le cofondateur et ancien stratège en chef des options d'Options University, et le fondateur et chef de la stratégie stratégique de Options d'ION, son nouveau cabinet qui offre des cours, des services et de la formation aux opérateurs d'options. Ianieris Option Théorie et Trading Cours est considéré comme l'un des meilleurs outils de formation d'options dans l'industrie. Il est apparu sur CNBC, CNN et Fox Business News. Ianieri est diplômé de l'Université St. Josephs à Philadelphie avec un diplôme en finance.